霍尔木兹海峡谈判预期升温 美股期货走高油价市场观望

北京时间11月2日早间，美国股指期货延续温和上涨，纳斯达克指数期货涨约0.4%，标普500指数期货涨逾0.2%，道琼斯指数期货小幅走高。市场情绪的变化，与中东局势出现新的外交信号有关。

伊朗方面近日表示，代表团前往卡塔尔访问，是与多哈、伊斯兰堡等调解方持续沟通的一部分。伊朗外长称，当前讨论的方案与伊朗此前提出的“七日计划”框架接近，但卡塔尔方面建议把时间压缩到五天甚至更短。经过磋商，伊朗同意推进一个“两天计划”：首日由美方兑现一批承诺，次日霍尔木兹海峡恢复开放，航运秩序回到此前水平。伊方强调，海峡重新开放和谈判重启的前提，是美国先满足相关条件。

这些条件被写入《伊斯兰堡谅解备忘录》及相关信函，包括确定霍尔木兹海峡通航新航线、解冻伊朗资金、结束包括黎巴嫩在内的地区冲突、解除海上封锁、给予伊朗石油出口豁免、解除备忘录后美国新实施的对伊制裁等。伊朗方面称，已同时做好防御和外交准备，希望美方保持理性，优先通过谈判解决问题。

与此同时，以色列方面传出消息，美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡于10月31日就美伊谈判进行直接通话，气氛较为尖锐。内塔尼亚胡对卡塔尔斡旋下的谈判进程表示担忧，并敦促特朗普在美国11月3日中期选举结束后尽快恢复对伊朗的军事行动。特朗普则希望谈判继续推进，不希望以色列干扰进程，但一旦谈判失败，其立场可能明显调整。

原油市场方面，沙特、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼等七个主要产油国决定12月继续维持当前产量不变。相关产油国仍在消化中东冲突对出口造成的影响，短期内不会进一步调整产量政策，各国产能评估将在第四季度完成，并为2027年产量配额提供依据。今年4月至9月，主要产油国曾逐月增产，10月起暂停增产。

利率市场则继续押注美联储收紧政策。交易员定价显示，美联储12月维持利率不变的概率约为28%，加息25个基点的概率升至约72%；到明年1月，维持利率不变的概率降至约19%，累计加息25个基点的概率接近58%，累计加息50个基点的概率约为22%。