2025 年 12 月 22 日，路透社援引三位知情人士消息披露，美国芯片巨头英伟达（Nvidia，股票代码 NVDA）已正式通知中国客户，计划在农历新年前（即 2026 年 2 月中旬前）启动其第二先进人工智能芯片 H200 的对华出货。这一消息距离美国总统特朗普 12 月初宣布 “允许 H200 对华出口并征收 25% 费用” 的政策调整仅过去两周，标志着这场牵动全球 AI 产业格局的芯片贸易拉锯战进入实质性落地阶段。

  据两位直接参与订单对接的消息人士透露，英伟达初期将以现有库存满足中国客户的初步采购需求。“目前来自中国市场的询盘量已超出预期，现有库存只能覆盖首批核心客户订单，” 其中一位消息人士表示。与此同时，第三位消息人士补充称，英伟达已同步告知中国合作伙伴，计划大幅提升 H200 芯片的产能规模，新增产能对应的订单窗口预计将在 2026 年第二季度正式开放，此举被解读为应对中国市场潜在需求的长期布局。

  值得注意的是，英伟达的交付计划仍笼罩在政策不确定性的阴影下。上述消息人士明确指出，北京方面尚未核准任何一笔 H200 芯片的采购案，“整个计划都取决于政府核准。在我们获得正式许可之前，一切都无法确定”。这一表述凸显了中美两国政策协调在此次芯片贸易中的关键作用，也暗示着后续流程可能面临的变数。

  此次 H200 对华出口的突破性进展，源于特朗普政府 12 月 8 日的政策急转弯。当日，特朗普通过其社交平台 Truth Social 宣布，将允许英伟达向 “经美国商务部审核批准的中国客户” 出口 H200 芯片，同时规定相关销售收入的 25% 需上缴美国政府，这一比例较此前美国芯片企业对华出口特定芯片的 15% 抽成显著提高，且将适用于 AMD、英特尔等其他美国芯片厂商。

  白宫新闻秘书莱维特随后在记者会上为该政策辩护，强调 “向中国销售 H200 芯片符合美国国家安全政策和出口管制要求，所有出口芯片均需经过严格的安全检查”。而这一政策调整的深层逻辑，据美媒披露，是白宫对中国本土芯片技术进展的重新评估 —— 美方官员发现，华为基于自研 Ascend（昇腾）芯片打造的 AI 平台 CloudMatrix 384，在性能上已与采用英伟达最先进 Blackwell 芯片的 NVL72 系统不相上下。更令美方警惕的是，华为 Ascend 910C 加速器芯片的产能预计将在 2026 年飙升至数百万枚，较 2025 年 6 月美方预估的 20 万枚实现量级突破，其针对性竞争意图明显。

  英伟达 CEO 黄仁勋的持续游说被认为是推动政策转向的关键因素。这位芯片行业领袖在过去数月多次向特朗普政府强调，美国的出口管制政策已被证明是 “失败” 的 —— 限制中国获取美国技术反而加速了中国本土芯片产业的崛起，若持续禁售 H200，中国企业将进一步转向华为等本土供应商，导致美国芯片企业彻底失去中国这一潜在规模达 500 亿美元的市场。黄仁勋曾公开表示：“假如美国不解除禁令，中国企业将会买更多的华为 AI 芯片”，这一观点最终被白宫采纳。

  然而，该政策甫一出台便引发美国国内的强烈反弹。以民主党参议员沃伦为代表的对华强硬派公开抨击此举 “出卖美国国家安全”。12 月 11 日，沃伦在参议院发言中质疑，特朗普选择在司法部宣布打击 H200 芯片走私中国行动的数小时后推出该政策，“疑似试图让司法部噤声”，并正式呼吁黄仁勋及美国商务部长卢特尼克出席国会听证会，就政策决策过程作出说明。此外，共和党、民主党多位参议员已联合推动《安全芯片法案》，要求美国商务部在至少 30 个月内禁止向中国出售 H200 等超出出口管制规定的先进 AI 芯片，凸显美国内部在对华科技政策上的深刻分歧。

  按照美国出口法规，H200 芯片的运输许可申请已由商务部送交国务院、能源部和国防部进行审查，相关机构将在 30 天内给出意见，若存在分歧则由特朗普作出最终裁决。截至目前，美国商务部、白宫及英伟达均未对国会听证会要求作出回应，政策落地的具体细节仍有待进一步明确。

  与美方的积极推动形成对比的是，中国方面的反应显得更为审慎。尽管特朗普在宣布政策时声称 “中国国家主席习近平对此反应积极”，但实际情况是，中国政府正围绕 H200 进口的利弊进行全面评估。据消息人士透露，中国官员本月已召开紧急会议，核心议题是 “在保障国产芯片竞争力的前提下，如何看待 H200 进口对中国 AI 产业的影响”。

会议讨论的一项关键建议引发广泛关注：每宗 H200 芯片订单需搭配一定比例的国产芯片采购。这一要求被解读为中国平衡 “短期算力补充” 与 “长期产业自主” 的折中策略 —— 既利用 H200 芯片的性能优势满足部分 AI 企业的迫切需求，又通过捆绑采购为国产芯片企业提供市场空间，避免过度依赖进口芯片削弱本土产业的发展动力。

  中国政府的审慎态度背后，是近年来在科技自立自强道路上的持续投入与成果显现。从华为 Mate 60 搭载中芯国际 7 纳米芯片实现突破，到 DeepSeek、阿里巴巴等企业推出媲美美国同类产品的 AI 大模型，中国在芯片设计、制造及应用领域的自主能力不断提升。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林指出，中国芯片技术的快速发展是特朗普政府松口的重要原因，“美国被迫放弃部分技术禁售，本质是想通过输出次优级产品维系中国对美国 AI 芯片的依赖，同时通过 25% 的抽成收割市场红利”。

  事实上，中国正加速摆脱对美国技术的依赖。美媒报道称，中国政府已将科技自给自足作为核心战略，对 H200 芯片的进口限制正是这一战略的体现。即便 H200 最终获准进口，其市场空间也可能受到严格管控，避免对国产芯片产业造成冲击。有分析指出，中国企业对 H200 的采购热情或许不如美方预期，因为长期来看，依赖进口芯片仍存在政策变动、供应中断等风险，而布局国产替代才是可持续发展的关键。

  作为全球 AI 芯片市场的主导者，英伟达 H200 对华出口的潜在落地，将对全球 AI 算力格局产生深远影响。数据显示，H200 芯片的性能几乎是此前美国允许对华出口的 H20 芯片的 6 倍，其对华供应有望缓解中国部分 AI 企业的算力短缺问题，为大模型训练、自动驾驶等算力密集型领域提供支撑。

   对于英伟达而言，中国市场的重新开放意义重大。中国曾为英伟达贡献 13% 的全球营收（2024 财年达 170 亿美元），但受此前出口管制影响，其在华销售大幅下滑。若 H200 顺利对华出货，不仅能快速消化现有库存，更能帮助英伟达在华为等本土厂商崛起前抢占市场份额，巩固其在全球 AI 芯片领域的主导地位。此前路透社报道称，由于中国市场的初步订单已超出英伟达现有产能，该公司正积极筹划扩产，足见其对中国市场的重视。

  但对美国而言，这场 “有条件的开放” 是一把双刃剑。白宫官员认为，批准 H200 出口可使美国在 AI 芯片领域保持约 18 个月的领先优势，同时将中国 AI 开发者锁定在美国科技生态系统内，避免其全面转向华为等本土平台。但对华鹰派则担忧，H200 芯片可能被用于中国的军事和网络作战领域，削弱美国的国家安全优势。美国众议院中国问题特别委员会的一份报告指出，华为 Ascend 芯片的部分关键组件仍依赖台积电、三星等海外厂商，中国本土产能尚未能实现规模化复制，此时放松出口管制可能延缓中国芯片产业的自主进程。

  从产业链视角看，H200 对华出口还将影响全球半导体供应链的布局。台积电作为 H200 芯片的主要代工厂商，其产能分配可能向中国相关订单倾斜；而中国本土的芯片设计、封装测试企业，则需在与英伟达的竞争中寻找差异化发展机会。此外，25% 的出口抽成政策可能导致 H200 芯片在中国市场的售价上涨，这将进一步倒逼中国企业加快国产替代的步伐，推动本土芯片产业链的成熟。

  尽管英伟达的交付计划和特朗普政府的政策调整已明确，但 H200 芯片最终能否顺利抵达中国客户手中，仍面临多重不确定性。

  从美国国内来看，国会的反对声音可能延缓政策落地进程。沃伦等议员的听证会要求若得到推进，将对政策的合法性和合理性进行全面审查，而《安全芯片法案》的推动也可能对现有政策形成制约。此外，美国商务部、国防部等机构在 30 天审查期内是否会提出反对意见，特朗普最终能否顶住压力维持原有决策，仍是未知之数。

  在中国方面，进口核准的流程和标准尚未明确。“搭配国产芯片采购” 的要求如何量化执行、哪些企业将获得采购资格、审批周期多长等问题，都将影响英伟达交付计划的推进。有消息人士透露，中国政府可能会优先批准科研机构、民用 AI 企业的合理采购需求，同时严格限制芯片的用途，避免其流入敏感领域。

  更为关键的是，中美两国在科技领域的博弈长期存在，政策的稳定性难以保证。此次 H200 出口的 “松绑” 本质上是美国在维护技术优势与获取市场利益之间的权衡，若未来中国芯片技术取得更大突破，或中美关系出现新的变数，美国的出口政策可能再次调整。而中国对科技自立的坚持，也意味着即便 H200 短期获准进口，长期来看国产芯片仍将是发展核心。

  截至发稿，英伟达方面未就交付计划的具体细节、产能规划等问题作出进一步回应；中国相关部门也未公布 H200 进口核准的具体时间表和标准。这场牵动全球 AI 产业的芯片贸易博弈，仍在等待中美两国政策层面的最终答案，而农历新年之前的这段时间，将成为决定 H200 对华出口命运的关键窗口期。