美国家庭债务拖欠率飙升至金融危机后新高 居民财务承压加剧

美联储最新公布的消费者财务状况调查揭示了一个令人担忧的趋势，美国居民按时偿还债务的能力正在显著下滑。数据显示，未能如期还款的家庭比例已经从之前的约12%大幅攀升至接近20%，涨幅高达67%。更严峻的是，逾期两个月以上的家庭占比也突破了8%。美联储坦言，当前美国人在履行财务义务时出现逾期的概率，是十多年前全球金融危机爆发以来最高的。

伴随着债务压力的加剧，家庭的债务收入比也攀升至十多年来的高位，每月需将超过四成收入用于还款的家庭比例达到了8.6%。这一现象发生在前期高通胀的经济环境中。尽管整体经济保持扩张，但经通胀调整后的家庭收入呈现出明显的结构性分化，中位数收入实现了7%的增长，而平均收入却下降了6%。这种底层收入微增、顶层收入回落的局面，使得整体的收入不平等状况出现了一定程度的缓解。

在净资产方面，通胀调整后的美国家庭平均净资产增长了7%至124万美元，但中位数净资产仅微增2%至21.59万美元左右，这表明财富的增量主要流入了高净值人群的口袋。收入最高的群体财富扩张最为迅猛，其净资产中位数大涨31%。反观收入垫底的四分之一家庭，其净资产无论是中位数还是平均值均出现了下滑。与上一轮调查周期相比，整体净资产的增速也出现了明显放缓。

不同群体间的财务状况差异还在多个维度上显现。年龄层面，75岁以上的长者收入增幅领跑，而35至44岁的中青年群体因资本利得缩水，收入大幅下滑了25%。教育背景依然是决定财富水平的关键分水岭，拥有大学学历的家庭在中位数收入和净资产上，分别是那些未完成大学学业家庭的1.9倍和近3倍。此外，部分少数族裔家庭的收入也出现了不同程度的回落。

在客观数据之外，美国民众对自身钱袋子的主观感受也偏向悲观。纽约联储的调研指出，消费者普遍认为当前的财务状况不如一年前，并且对未来一年的预期也趋于负面。这种债务违约率的攀升以及债务负担的加重，给美国消费的韧性带来了直接考验，市场目光也随之聚焦于居民部门信用风险与宏观经济走向的后续演变。